Glosario de inversión en dividendos
Definiciones en lenguaje sencillo de cada término de dividendos e inversión que se usa en Quantic.
- BPA (beneficio por acción)
- El beneficio anual de una empresa dividido por sus acciones — las ganancias que respaldan cada acción que tienes, y de donde salen al final los dividendos.
- Banda de rentabilidad
- La rentabilidad por dividendo actual de una acción frente a su propio rango de los últimos cinco años — el mínimo, la media y el máximo. Cerca del máximo, las acciones parecen relativamente baratas para los ingresos que pagan; cerca del mínimo, relativamente caras. Es la imagen que hay detrás de la Teoría del Rendimiento por Dividendo.
- Bruto vs. neto
- El bruto es el dividendo antes de impuestos; el neto es lo que llega de verdad tras la retención. Quantic registra ambos.
- CAGR del dividendo a 3 años
- La tasa de crecimiento anual compuesto del dividendo de una empresa durante los últimos tres años completos: una lectura más a corto plazo de la rapidez con la que crece el pago ahora mismo, junto a la cifra más estable a 5 años.
- CAGR del dividendo a 5 años
- La tasa de crecimiento anual compuesto del dividendo de una empresa durante los últimos cinco años completos: el ritmo anual constante al que ha crecido el pago, suavizando los saltos puntuales.
- Camino a la libertad
- La proyección de Quantic de cuándo tus ingresos por dividendos podrían cubrir tus gastos de vida — tu fecha de libertad financiera (dividend-FIRE).
- Capitalización
- Capitalización de mercado: el valor total de la empresa en bolsa: el precio de la acción por el número de acciones. Una medida rápida del tamaño: las grandes capitalizaciones suelen pagar dividendos más estables y las pequeñas son más volátiles.
- Caída máxima (drawdown)
- La mayor caída de pico a valle del precio de la acción en el historial disponible: cuánto habrías perdido si hubieras comprado en el máximo y aguantado hasta el mínimo. Una medida sencilla de lo accidentado que ha sido el recorrido.
- DDM en dos fases
- Un modelo de descuento de dividendos con dos fases: unos años de crecimiento rápido al ritmo reciente de la empresa y después un ritmo «terminal» más lento y permanente. Como la fase rápida es finita, puede valorar empresas de alto crecimiento donde el modelo simple de Gordon deja de funcionar (cuando el crecimiento se acerca o supera la rentabilidad exigida).
- DRIP
- Reinversión de dividendos: usar automáticamente cada dividendo para comprar más acciones, componiendo tus ingresos con el tiempo.
- Deuda/patrimonio
- La deuda total dividida entre el patrimonio de los accionistas, en porcentaje. Un 100 % significa que la empresa debe tanto como vale para sus propietarios; cuanto más alto, más endeudada está y más caja destina a los acreedores antes que a los dividendos.
- Dividendo por acción
- El efectivo que una empresa paga por acción a lo largo de un año. En una tarjeta, "Div" es este dividendo anual por acción.
- EBITDA
- Beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones: una aproximación a la caja que generan las operaciones principales de una empresa, antes de partidas financieras y contables. Suele compararse con la deuda para calibrar con qué facilidad puede atender lo que debe.
- ETF
- Un fondo cotizado — un único símbolo negociable que contiene una cesta de acciones o bonos, así que una sola compra te da la diversificación de toda la cesta, normalmente a bajo coste.
- Fecha ex-dividendo
- El día de corte: debes poseer la acción antes de esa fecha para cobrar el próximo dividendo. Si compras ese día o después, el pago se lo queda el vendedor.
- Infraponderada
- Una posición que ocupa una porción menor de tu cartera de la que pretendes — candidata a reforzar hacia tu mezcla objetivo.
- MCP (conector)
- El Model Context Protocol: un estándar abierto que permite a un asistente de IA (Claude, ChatGPT, Gemini…) conectarse de forma segura a una app como Quantic y leer tus datos para responder preguntas. Añades Quantic como «conector» en tu asistente, de solo lectura.
- Margen de seguridad
- La idea de Benjamin Graham de comprar solo cuando el precio está a una distancia cómoda por debajo de tu estimación de valor razonable, dejando margen para el error. Aquí una acción es «barata» cuando el precio está al menos un 15% por debajo del valor razonable, «cara» cuando está un 15% por encima, y «razonable» entre medias.
- Media de 200 días
- El precio de cierre medio de los últimos 200 días de cotización — un indicador lento de la tendencia. Un precio por debajo suele leerse como un descuento relativo.
- Media móvil
- El precio de cierre medio en una ventana móvil de tiempo — una línea suavizada que filtra el ruido diario para mostrar la tendencia. Una ventana corta (por ejemplo 50 días) reacciona rápido; una larga (200 días, o 12 meses) es más lenta y estable. Un precio por encima de su media suele leerse como fortaleza; por debajo, como un descuento relativo.
- Momentum
- Con qué fuerza sube la tendencia del precio de una acción — cotizando por encima de sus medias móviles, en la parte alta de su rango de 52 semanas y con rentabilidades recientes positivas. Una lectura de tendencia, no una valoración: una acción puede tener mucho momentum y aun así estar cara.
- Número Chowder
- Un cribado de crecimiento del dividendo: la rentabilidad por dividendo actual más la tasa de crecimiento del dividendo a 5 años. Una regla habitual pide al menos un 8 % para acciones de mayor rentabilidad (yield por encima del 3 %) o un 12 % en el resto — una medida rápida del potencial de retorno total por dividendo.
- PER (precio/beneficio)
- Precio/beneficio: el precio de la acción dividido por el beneficio por acción — aproximadamente cuántos años de beneficios actuales estás pagando. Más bajo puede ser más barato, pero compara solo dentro del mismo sector.
- Patrimonio gestionado (AUM)
- El valor total del dinero que gestiona un fondo. Un fondo más grande suele ser más líquido y es menos probable que se cierre o se fusione.
- Payout sobre FFO
- En los REIT, la parte de los fondos de operaciones (FFO, las ganancias en efectivo del REIT, que suman la amortización al beneficio neto) que se reparte como dividendo. Es la medida de cobertura adecuada para las inmobiliarias, cuyo payout sobre beneficios parece engañosamente alto. Bien por debajo del 100% significa que el dividendo está cubierto por el flujo de caja.
- Posición en 52 semanas
- Dónde se sitúa el precio de hoy entre el mínimo (0%) y el máximo (100%) de 52 semanas. Cerca del 100% significa que la acción cotiza cerca de su máximo anual — una señal de momentum.
- Precio objetivo
- El precio al que te gustaría comprar una acción que vigilas. Quantic lo señala en tu radar cuando el mercado cotiza por debajo.
- Puntuación de dividendo
- La lectura de Quantic, de 0 a 10, sobre la calidad de un dividendo, combinando rentabilidad, estabilidad del reparto y crecimiento. Más alto es más sólido — es información, no una señal de compra.
- Puntuación de valor
- La lectura de 0 a 10 de Quantic sobre lo barata que parece una acción de dividendo, combinando su PER, dónde está su rentabilidad dentro de su propio rango de 5 años (teoría del rendimiento) y su precio frente a una estimación de valor razonable. Más alto = más barata.
- Racha de crecimiento del dividendo
- El número de años consecutivos que una empresa ha subido su dividendo. Una racha larga es señal de fiabilidad; con 25+ años se gana la etiqueta de "aristócrata del dividendo".
- Ratio corriente
- El activo a corto plazo dividido entre el pasivo a corto plazo. Por encima de 1, la empresa puede cubrir las facturas del próximo año con efectivo y equivalentes; por debajo de 1 hay tensión de liquidez que puede presionar el dividendo.
- Ratio de gastos (TER)
- La comisión anual que cobra un fondo o ETF, como porcentaje de lo que tienes — se descuenta de forma silenciosa de la rentabilidad, así que un ratio de gastos más bajo deja más rendimiento en tu bolsillo.
- Ratio de liquidez inmediata
- Como el ratio corriente, pero más estricto: excluye las existencias y solo cuenta los activos más líquidos frente al pasivo a corto plazo. Una prueba más exigente de si una empresa puede pagar sus facturas inmediatas.
- Ratio de reparto
- La parte de los beneficios que se reparte como dividendos. Baja deja margen para crecer y absorber sustos; muy alta puede indicar un reparto difícil de sostener.
- Rentabilidad actual
- El dividendo anual de una acción dividido por su precio actual — lo que ganaría hoy quien la comprara ahora.
- Rentabilidad sobre coste
- Los dividendos anuales de una posición divididos por lo que pagaste por ella — así, un reparto creciente sigue elevando tu rentabilidad sobre coste aunque suba el precio.
- Rentabilidad total
- Todo lo que te aporta una posición — los dividendos cobrados más la variación del precio — no solo los ingresos.
- Seguridad del dividendo
- Una lectura rápida de lo sostenible que parece un dividendo, a partir del ratio de reparto, la tendencia y la racha de crecimiento, y la rentabilidad. "En riesgo" marca señales de alerta, como repartir más de lo que gana la empresa — es un aviso para mirar más de cerca, no una predicción.
- Teoría de la rentabilidad por dividendo
- Una idea de valoración (Geraldine Weiss): una empresa de dividendos de calidad está relativamente barata cuando su rentabilidad está cerca del extremo alto de su rango histórico, y cara cerca del extremo bajo. El precio justo implícito es el dividendo anual dividido entre la rentabilidad histórica media de la acción.
- Tiempo de duplicación del dividendo
- Aproximadamente cuántos años tardará el dividendo en duplicarse si sigue creciendo a su ritmo reciente, usando la Regla del 72 (72 ÷ la tasa de crecimiento en porcentaje). Una idea rápida de la rapidez con que compone tu renta: quien sube un 6% duplica su pago en unos 12 años.
- Trampa de rendimiento
- Una rentabilidad inusualmente alta que parece tentadora pero que es una señal de alarma: el mercado ha hundido el precio porque espera un recorte del dividendo. Un payout llevado al límite o un dividendo que mengua junto a esa rentabilidad por las nubes son la pista — esos ingresos podrían no durar.
- Valor razonable (DDM)
- Una estimación de lo que vale una acción a partir de su dividendo: el dividendo del próximo año dividido entre la rentabilidad exigida menos la tasa de crecimiento del dividendo (el modelo de Gordon). Se compara con el precio para señalar infravaloración o sobrevaloración; solo es válido cuando el crecimiento se mantiene por debajo de la rentabilidad exigida.
- Valoración relativa al sector
- Lo barata que parece una acción frente a los demás pagadores de dividendos de su propio sector, en lugar de frente a todo el mercado. Se muestra como percentil: «más barata que el 78% del sector» significa que solo el 22% de sus comparables parece mejor valor con el mismo criterio.