Capítulo 8 de 11
Fondos, valor liquidativo y traspaso
Los fondos no cotizan como las acciones — un precio al día, participaciones fraccionadas y, en España, una forma de cambiar de fondo sin pagar impuestos.
Un fondo de inversión no tiene ticker en bolsa. Se lo compras a la gestora — una suscripción — y se lo vendes de vuelta — un reembolso. Las órdenes se ejecutan al siguiente valor liquidativo del fondo, su precio por participación una vez al día, y las participaciones fraccionadas son lo normal: invierte 250 € y puedes tener 1,33 participaciones. En tu histórico ambos se calculan exactamente como una compra y una venta: mismo precio de compra, mismo resultado realizado al reembolsar.
La mayoría de los fondos indexados vendidos en Europa son de acumulación: en vez de pagar dividendos los reinvierten dentro del fondo, así que el ingreso aparece como un valor liquidativo que sube y no como efectivo en tu cuenta. Por eso una posición en fondos puede estar haciendo su trabajo mientras tu calendario de dividendos no muestra nada de ella — no hay nada que mostrar.
España añade una herramienta que las acciones no tienen: el traspaso. Mueve dinero de un fondo a otro a través de tu depositario y a efectos fiscales no hay venta — tu precio de compra y tus fechas viajan al fondo nuevo, y el impuesto solo se paga cuando finalmente reembolsas a efectivo. El matiz: tiene que ir de fondo a fondo. Si primero reembolsas a tu cuenta, has realizado la ganancia, con un 19% retenido al momento por un depositario español.
En el extracto del bróker el traspaso aparece como dos filas — una BAJA que sale de un fondo y un ALTA que entra en otro. Quantic las reconoce y las aparta en vez de registrar una venta falsa; importarlas como el par enlazado que son está en la hoja de ruta.
Términos clave
- Fondo de inversión
- Un fondo que compras directamente a la gestora en vez de en bolsa: no hay ticker que negociar, hay un precio al día (el valor liquidativo) y las participaciones fraccionadas son lo normal. En España la mayoría de la inversión indexada pasa por ellos — y tienen una ventaja fiscal que las acciones no: puedes moverte entre fondos sin vender (ver traspaso).
- Suscripción
- Comprar participaciones de un fondo. La misma idea que comprar acciones — entra dinero, salen participaciones — pero la orden se ejecuta al siguiente valor liquidativo del fondo, no a un precio de mercado, y lo normal es recibir participaciones fraccionadas. En tu histórico, una suscripción se calcula exactamente igual que una compra.
- Reembolso
- Vender tus participaciones de un fondo — el fondo te las recompra al siguiente valor liquidativo. Es una transmisión con efectos fiscales, calculada como cualquier venta (el reembolso: la ganancia o pérdida va a tu declaración, y un depositario español retiene el 19% de la ganancia en el momento). Si te vas a otro fondo, el traspaso evita realizar la ganancia.
- Traspaso
- El régimen español de traspasos entre fondos: mueves dinero de un fondo a otro sin una venta por medio. El precio de compra y las fechas se conservan en el fondo nuevo, así que no se realiza ganancia ni se paga impuesto hasta que finalmente reembolsas a efectivo. Solo funciona de fondo a fondo a través de tu depositario — si primero vendes a tu cuenta, es un reembolso normal y tributa.
Quantic · Gratis
¿Listo para ponerlo en práctica?
Explora una cartera de ejemplo — sin registro — o crea tu cuenta gratuita y empieza a seguir tus propios dividendos.
¿Necesitas más? Pro añade carteras, seguimiento de ingresos por opciones y más IA. Ver Pro →